湯姆貓業績連續下滑，研發人數銳減，實控人股份質押超九成仍減持套現5億多
2023-01-04 18:08:24
來源:時代數據
作者:佚名
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約莫10年前，伴隨著智能手機的面世，一只會模仿人說話的電子寵物貓風靡全球。它站在可觸控的電子屏幕前與用戶互動，當你在屏幕上觸摸它時，它會發出聲音作出回應，當你對它說話時，它也會以獨具特色的“貓貓嗓”回應你。
據官網介紹，浙江金科湯姆貓文化產業股份有限公司(以下簡稱“湯姆貓”)成立于2007年6月，2015年5月在深圳證券交易所創業板上市，是以“會說話的湯姆貓家族”為核心的全棲IP運營商，是一家線上與線下、娛樂與教育、衍生品與授權、樂園與專賣店協同發展的互聯網生態型企業。
時代數據記者調查發現，湯姆貓已連續兩年出現業績下滑。同時還存在著銷售費用持續增加、嚴重依賴廣告收入、大額股份質押等問題。
針對上述問題，時代數據于2022年12月21日向湯姆貓方面發去采訪函。2022年12月23日，湯姆貓就采訪問題進行了回復。
業績連年下滑
湯姆貓的業績已經連續兩年下滑。財報顯示，2021年、2022年三季度湯姆貓分別實現歸屬母公司股東的凈利潤7.08億元、4.00億元，同比下降5.95%、33.30%。
湯姆貓在財報中說明，業績下滑的主要原因是國內疫情、俄烏局勢對廣告收入的影響；市場營銷推廣費用、研發費用、管理費用的增加；與去年同期相比公司本期未有湯姆貓家族 IP 拳頭品類新產品推出的影響。
同時，湯姆貓回應表示，公司下半年已推出幾款新游戲，“根據行業經驗，新游戲的廣告客單價通常較高。公司將積極把握上述有利因素，轉化為公司業務的持續增長?！绷硪咔橛绊懙南藢镜臉I務產生一定積極作用。
收入結構單一
作為一家線上線下業務協同發展的全棲IP生態運營商，湯姆貓的營業收入長期依賴廣告業務收入。財報顯示，2020年、2021年、2022年半年度湯姆貓的廣告業務收入為13.83億元、14.80億元、6.55億元，占營業收入76.53%、76.21%、76.82%。而2022年上半年游戲發行業務、新商業服務業務、授權業務、媒體影視業務僅實現收入共1.98億元。
對此，湯姆貓回應，公司移動應用業務內廣告收入主要系公司湯姆貓家族IP系列游戲產品的內置廣告收入。公司移動應用業務體現了IP系列休閑游戲產品的盈利模式及公司在移動應用廣告領域的優勢與核心競爭力。
銷售費用大幅增加，研發人數銳減
財報顯示，湯姆貓2020年、2021年及2022年三季度的銷售費用為0.99億元、4.72億元、3.42億元。與此同時，湯姆貓的研發費用卻不見增長，2020年、2021年及2022年三季度的研發費用為1.38億元、1.19億元、1.18億元。此外，據公司2021年年度報告，報告期末湯姆貓共有研發人員345人，同比減少22.12%。
湯姆貓回應，銷售費用的增加主要系根據最新的會計準則及相關要求，將原計入營業成本的獲客費用及游戲發行相關的平臺分成調整至銷售費用列報所致；研發人員數量的變動主要由于公司自聚焦“會說話的湯姆貓家族”IP線上線下業務以來，對哲信等國內非湯姆貓家族IP團隊的持續優化導致。
短期償債壓力大
湯姆貓的賬面資金并不足以覆蓋短期借款。財報顯示，湯姆貓2022年三季度的貨幣資金為6.40億元，同期的短期借款則為7.77億元。
湯姆貓一年內到期的長期借款科目余額也處于較高水平。2022年半年報顯示，湯姆貓各項金融負債以未折現的合同現金流量計算，1年以內到期的負債高達21.00億元。流動比率、速動比率較去年下降，2022年三季度的流動比率為0.48，低于2，速動比率為0.48，低于1。
湯姆貓表示，公司于2018年收購了聯合好運剩余股權，并將其納入合并財務報表，導致公司長期借款及一年內到期的長期借款科目余額處于較高水平，公司近年持續償還銀行借款，有息借款得以下降。公司資產負債率下降至38.86%，業務保持穩定業績與良好的現金流。截至目前，公司的債權融資未發生對公司生產經營造成不利影響的情況。
大股東股份超九成質押，持股5%以上股東股權被凍結
據統計，截至2022年12月20日，湯姆貓股權質押總量為118208.88萬股，占A股合計比例33.62%。其中，股東紹興上虞朱雀股權投資合伙企業(有限合伙)(下稱“上虞朱雀”)、朱志剛、王健、金科控股集團有限公司(下稱“金科控股”)、陳偉明未解押股權質押數量為34367.45萬股、31113.01萬股、29248.70萬股、22093.05萬股、1386.66萬股，占持有的股份比例97.85%、99.32%、99.89%、99.79%、99.98%。
天眼查公開信息顯示，湯姆貓實際控制人朱志剛持有湯姆貓8.91%的股份，股東金科控股為朱志剛控制企業，雙方存在一致行動關系。
此外，據公司公告，公司股東王健持有公司股份292796562股，占公司總股本 8.33%，均已被凍結。
對此，湯姆貓回復稱，相關股東通過參與定增交易、認購配套募集資金以及實施二級市場股票增持等方式，以自有資金及股票質押融資等方式持續投入資金幫助上市公司實現快速發展。近年來，相關股東已積極采取措施，對相關質押追加了相應保證金等擔保措施，并提前歸還了部分股票質押融資款，公司整體質押率得以穩步下降。截至目前，上述股東的股權質押情況未對公司生產經營產生不利影響。
對于股東股份被凍結的問題，湯姆貓回應，“王健先生不屬于公司控股股東、實際控制人、董事、監事及高級管理人員，其股份被凍結事項不會對公司的生產經營、公司治理、公司控制權等產生影響?！?br />
實控人近兩年累計減持套現5億多
據公司2022年12月7日公告，湯姆貓持股5%以上股東上虞朱雀自公告披露之日起的六個月內，通過大宗交易、集中競價交易等合法合規的方式合計減持不超過210948656股股份，占公司總股本的6%。
此外，2022年3月21日至6月28日，公司股東金科控股及其一致行動人朱志剛合計實施減持股數122551627股，占公司總股本的3.49%。
自2021年9月至今，湯姆貓股東就頻繁減持股份。據時代數據統計，截至2022年12月20日，股東王健被動減持累計84462937股股份；實控人朱志剛及其所控制企業金科控股累計減持210864727股股份，累計套現5.44億元。
湯姆貓回應表示，2022年12月7日所披露的股東上虞朱雀計劃減持原因為用于滿足其自身資金需求，截至目前尚未實施減持；公司股東金科控股及其一致行動人朱志剛于2022年3月21日至6月28日期間的股份轉讓原因系擬通過實施股份轉讓計劃取得相應資金用于置換部分融資，優化股東自身的融資結構，降低公司整體股票質押率；公司持股5%以上股東王健的被動減持主要因該股東的股份質押融資違約而產生被動減持部分股份情況。
更換會計師事務所收深交所關注函
2022年12月24日，湯姆貓發布公告，擬聘任中喜會計師事務所為公司2022年度會計師事務所，由中喜事務所為公司 2022 年度財務狀況提供審計服務。此前，立信會計事務所為已為湯姆貓提供審計服務年限2年。
據公告，此次擬變更會計事務所的原因為原會計師事務所審計項目組正在進行多個 IPO 申報項目，且其中一個申報項目需要較長時間在中國境外現場進行，導致人員和時間安排出現沖突。
值得注意的是，2020年12月9日，湯姆貓也曾發布變更事項公告，將原來的天健會計事務所變更為立信會計事務所。
2022年12月27日，深圳證券交易所向湯姆貓發去關注函，要求其說明具體變更原因，與前任審計機構是否存在分歧，是否存在頻繁變更審計機構以購買審計意見的情形。
2023年1月3日，湯姆貓發布公告回應稱，公司已就變更擬聘任會計師事務所的相關事宜與前后任會計師事務所進行了溝通，前后任會計師事務所已明確知悉本次變更事項并確認無異議，公司與前任審計機構不存在分歧，不存在頻繁變更審計機構以購買審計意見的情形。
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